마이크로스트레티지가 비트코인을 최다 보유한 이유는?

마이크로스트레티지(MicroStrategy)는 전 세계에서 가장 많은 비트코인을 보유한 기업 중 하나입니다. 2020년부터 적극적으로 비트코인 매입에 나선 이 회사는 현재 약 27만 9,420개의 비트코인을 보유하고 있는데요. 이렇게 대규모로 비트코인에 투자한 이유는 무엇일까요? 이번 포스팅에서는 마이크로스트레티지가 비트코인을 선택한 배경과 전략을 자세히 살펴보겠습니다.

마이크로스트레티지의 비트코인 투자 시작

마이크로스트레티지는 1989년에 설립된 소프트웨어 기업으로, 데이터 분석 및 비즈니스 인텔리전스(BI) 솔루션을 제공하는 데 주력해왔습니다. 2020년, 코로나19 팬데믹으로 인한 경제 불확실성과 통화 팽창 우려 속에서, 마이클 세일러 CEO는 회사의 자산 보호와 가치 보존을 위해 비트코인을 선택했습니다. 그해 8월, 첫 번째로 2억 5천만 달러를 투자해 21,454개의 비트코인을 매입하면서 새로운 재무 전략을 시작하게 됩니다.

 

거시경제적 배경과 비트코인 선택

마이크로스트레티지가 비트코인을 대규모로 매입한 배경에는 몇 가지 거시경제적 요인이 작용했습니다. 첫째, 저금리 기조와 무제한 양적 완화 정책으로 인해 현금 및 현금성 자산의 실질 가치가 지속적으로 감소할 가능성이 높았습니다. 둘째, 미국 달러의 장기적인 가치 하락에 대비해, 디지털 금으로 여겨지는 비트코인이 매력적인 대안으로 떠올랐습니다.

마이클 세일러는 비트코인을 '디지털 금'이라 칭하며, 이를 통해 회사의 자산 가치를 보존하고 오히려 증대시키려는 목표를 세웠습니다. 그는 금이 수천 년 동안 가치를 보존해 온 것처럼, 비트코인 역시 디지털 시대의 안전 자산이 될 것이라 믿었습니다.

 

비트코인 추가 매입과 투자 전략

마이크로스트레티지는 첫 매입 이후 9월에도 추가로 1억 7,500만 달러를 투자하여 16,796개의 비트코인을 추가 매입했습니다. 이후로도 회사는 주식 매각, 채권 발행 등을 통해 자금을 조달하고, 그 자금을 비트코인 매입에 활용하는 전략을 이어갔습니다. 이러한 행보는 마이클 세일러가 비트코인의 장기적 가치 상승을 확신하고 있음을 보여줍니다.

 

마이크로스트레티지가 비트코인을 최다 보유한 이유

1. 인플레이션 헤지 수단으로서의 비트코인 마이크로스트레티지는 법정화폐의 인플레이션 위험을 극복하기 위해 비트코인을 선택했습니다. 중앙은행이 계속해서 통화를 발행하면서 법정화폐의 실질 구매력이 감소하는 반면, 비트코인은 총 발행량이 2,100만 개로 제한되어 있어 희소성이 보장됩니다. 이는 장기적인 가치 저장 수단으로서의 역할을 더욱 강화합니다.
2. 기업 재무 전략의 혁신 마이크로스트레티지는 기존 기업들이 보유하는 현금성 자산(달러, 채권 등)의 수익성이 낮아지는 가운데, 보다 공격적인 자산 운용 전략을 선택했습니다. 마이클 세일러는 단순한 기업 유보금 보관 방식에서 벗어나, 비트코인을 기업 자산 포트폴리오의 핵심 요소로 삼았습니다.
3. 비트코인의 네트워크 효과와 장기적인 성장 가능성 비트코인은 전 세계적으로 빠르게 채택되고 있으며, 금융 시장에서도 점점 더 주류 자산으로 인정받고 있습니다. 마이크로스트레티지는 이러한 네트워크 효과를 활용하여 장기적인 기업 가치 상승을 기대하고 있습니다.
4. 투자자 신뢰와 기업 이미지 강화 비트코인 보유는 단순한 투자 전략을 넘어, 기술 친화적이고 미래지향적인 기업이라는 이미지를 구축하는 데 기여합니다. 이는 기관 및 개인 투자자들의 신뢰를 높이고, 주가 상승으로 이어질 가능성이 높습니다.

 

마이크로스트레티지의 비트코인 투자 성과

비트코인에 대한 대규모 투자는 마이크로스트레티지의 기업 가치에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2024년 기준, 마이크로스트레티지의 주가는 비트코인 가격 상승과 함께 급등하였으며, 회사의 시장 가치도 대폭 증가했습니다. 이러한 성과는 다른 기업들에게도 비트코인을 기업 자산으로 채택하는 전략을 고려할 만한 사례를 제공하고 있습니다.

 

기업에 주는 시사점

마이크로스트레티지의 사례는 기업이 전통적인 현금 및 채권 자산 외에도 암호화폐를 재무 전략에 포함할 수 있음을 보여줍니다. 하지만, 비트코인의 높은 변동성과 규제 리스크를 고려할 때, 모든 기업이 동일한 전략을 따르는 것이 적합하지 않을 수도 있습니다. 따라서 기업들은 비트코인 투자의 리스크와 기회를 면밀히 분석한 후 신중한 결정을 내려야 합니다.

마이크로스트레티지의 비트코인 보유 전략은 기업 재무 관리의 새로운 방향을 제시하는 동시에, 암호화폐가 전통적인 금융 시스템에서 차지하는 역할이 확대되고 있음을 보여주는 사례입니다. 앞으로도 기업들의 비트코인 도입 움직임이 어떻게 변화할지 지켜보는 것이 중요할 것입니다.

 

 

 

 

 

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